|
| |
 |
| |
 |
Trésoriers, Directeurs financiers, Fonctions support (Comptabilité, Audit, Contrôle de
gestion), Intermédiaires financiers. |
 |
| La mondialisation des échanges et l’accès généralisé à l’information impliquent un nombre croissant de transactions internationales et des marges commerciales toujours plus serrées. Dans un contexte de marché très volatil, le risque de change doit être couvert avec les outils adéquats afin de préserver les marges commerciales tout en optimisant les marges financières. |
 |
| Appropriation des pré-requis essentiels pour dialoguer avec les spécialistes du marché des changes et prendre les bonnes décisions. |
| |
 |
Théoriques :
> Le marché des changes,
> Les outils de couverture,
> Les modèles d’évaluation des options.
|
|
Création et appropriation pratique :
> Valorisation des points de terme,
> Réalisation d’un pricer options,
> Cas pratiques et approche comparative dans un but d’optimisation. |
|
| |
 |
Introduction
> Présentation du marché des changes
> Enjeux et contraintes liées aux transactions internationales
> Le système de cotation des devises |
| |
Les fondamentaux du
marché des changes
> Identifier les flux à couvrir
> L’analyse macroéconomique :
les indicateurs à suivre
> L’analyse technique :
Trouver un timing d’intervention
> Les opérations à terme
- Les points de terme :
Explication et valorisation (pricing)
- Le marché des «currency swap» |
|
 Les outils de couverture
optionnels
> Les options
- Présentation des fondements théoriques
- Les options vanille / options exotiques
Calcul de perte maximum, du cours
effectif garanti et du point mort.
- Valorisation et modèle d’évaluation
Conception et réalisation d’un
« pricer » d’options
- Les facteurs d’influence
sur les prix : delta, gamma,
vega, theta, rho
> Les montages d’options
- les tunnels
- les montages à barrières
- les montages à ratio
- les accumulateurs |
|
L’approche stratégique de
la couverture de change
> Utiliser le bon outil, au bon moment
> Conception et réalisation d’un tableau de bord de couverture
> Etude de cas complet et analyse comparative des approches
> Approche de la comptabilisation, en norme IFRS |
|
 |
| |
|
|
|
