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Trésoriers, Directeurs financiers, Fonctions support (Comptabilité, Audit, Contrôle de
gestion), Intermédiaires financiers. |
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L’utilisation de l’endettement et de son effet de levier est un des facteurs clefs reconnu dans la réussite d’une implantation et du développement d’une activité commerciale et industrielle.
La recherche d’optimisation financière, indispensable à toute activité, doit nécessairement s’intéresser à ce poste qui peut être source d’économies importantes. |
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| Identifier et gérer les sources d’optimisations financières à travers l’étude d’échéanciers de dettes et créer un référentiel technique et pratique autour de l’utilisation des dérivés de taux. |
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Théoriques :
> Les marchés de taux
> L’analyse d’une courbe des taux dans son contexte économique
> Les mécanismes des principaux produits dérivés de taux
> Les outils de couverture du risque de taux
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Création et appropriation pratique :
> Modélisation de courbe de taux forward
> Analyse de l’impact du contexte économique sur les couvertures
> Outils d’analyse comparative pour optimiser vos choix dans la gestion de la dette |
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Introduction
> Contexte macroéconomique :
Politiques monétaires et analyse de la courbe des taux
> Taux variable versus taux fixe :
Comment optimiser son choix de référentiel de taux |
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Les facteurs clefs des marchés de taux
> Les principales références du marché monétaire
> Courbe des taux et anticipation (forwards)
Modélisation et construction d’une
courbe de taux forward
> Principales bases et notion
d’efficience des marchés
financiers
> Présentation des facteurs
d’optimisation :
- La durée de la couverture
- La notion de prime
- Le risque consenti
Illustration au travers de l’analyse
d’un échéancier |
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 Les principaux outils de
couverture : Mécanismes
et utilisation
> Swap de taux
> Options de taux (caps,floors et collar)
> Swap de taux «exotiques»
(Semi fixe, Participatif, Quanto, Post compté,...) |
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L’approche stratégique de
la couverture de taux
> Utiliser le bon produit au
bon moment
> Envisager la restructuration
d’une dette existante
> Etude d’un cas complet :
Conception et réalisation d’un outil d’analyse matricielle afin d’optimiser la gestion des dettes |
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